Банкротство брокера как застраховаться от неприятностей

Гражданам гарантируют выплаты по договору страхования жизни

ЦБ сообщил, что разработал концепцию системы гарантирования на рынке страхования жизни: строиться она будет по аналогии со страхованием вкладов и пенсионных накоплений. Администратором системы станет Агентство по страхованию вкладов (АСВ), членство в ней будет обязательным для страховщиков жизни – это 31 компания. Заработает она не ранее 2021 г.

Гарантированная сумма по договору страхования жизни, которую гражданину выплатят в случае отзыва лицензии или банкротства страховщика, будет такой же, что и страховка по вкладу: до 1,4 млн руб. Деньги будет выплачивать АСВ из фонда, куда будут платить взносы страховщики жизни.

Страховые компании периодически оценивают величину обязательств перед клиентами в рамках так называемой актуарной оценки, объясняет представитель ЦБ формирование гарантированной суммы. Эта оценка учитывает все детали договора: время до его истечения, вероятность наступления страхового случая, размер выплачиваемой суммы. Предполагается, что при банкротстве страховщика будет происходить актуарная оценка его обязательств и определенную таким образом сумму – но не более 1,4 млн руб. на человека – будут гарантировать. Исключение – инвестиционный доход, например в инвестиционном страховании жизни (ИСЖ), он не гарантируется. Таким образом, по ИСЖ будет фактически гарантироваться сумма взносов.

ЦБ, вероятно, говорит о том, что гарантироваться будет величина сформированного страхового резерва по договору, поясняет директор по рейтингам страховых компаний НКР Евгений Шарапов: это не фактически внесенная сумма и не выкупная сумма при досрочном расторжении договора, которая зачастую ниже внесенной.

ЦБ хочет блокировать имущество и деньги реальных собственников финансовых организаций

Взносы будут пропорциональны страховым резервам страховщика жизни, подтверждает представитель ЦБ. Пока обсуждается ставка 0,025% резервов по договорам страхования жизни, рассказали «Ведомостям» менеджеры двух крупных страховщиков жизни. Это не очень обременительно для страховщика, говорит один из них. Логично формировать фонд из страховых резервов, потому что при покупке полиса, например ИСЖ за 100 000 руб., 15 000 руб. сразу идут банку как комиссия – реальные обязательства перед клиентом измеряются по страхованию жизни не взносами, а резервами, необходимый размер которых определяется актуариями, поясняет Шарапов.

На конец июня резервы по договорам страхования жизни составляли порядка 1 трлн руб. Исходя из этой суммы и ставки 0,025% в фонде оказалось бы 250 млн руб. Отчислений 0,025% недостаточно для нашего рынка даже с учетом устойчивости страховщиков, уверен Шарапов: такой размер характерен для страхового рынка развитых стран с самыми высокими рейтингами.

Предметное обсуждение вопросов страхуемого риска, участия компаний в системе, размера взносов, гарантийного случая и др. будет после завершения обсуждения идеи ЦБ, сказал представитель АСВ.

Страхование жизни отличается от других видов долгосрочностью, поэтому надежность многих игроков сегодня не является гарантией их устойчивости в перспективе многих лет, отмечает директор Центра развития потребительского рынка Московской школы управления «Сколково», бывший руководитель Страхнадзора Илья Ломакин-Румянцев: эта инициатива связана с давним желанием повысить популярность классического безрискового страхования, которое развивается медленно. Полисы накопительного страхования жизни (НСЖ) есть примерно у 1% россиян, говорит гендиректор «Ингосстрах жизни» Владимир Черников: «Нам точно есть куда расти». Но дополнительные гарантии немного опустят доходность полиса и снизят спрос, ожидает Ломакин-Румянцев.

С учетом устойчивости страховщиков выплаты из гарантийного фонда в ближайшей перспективе маловероятны, уверен управляющий директор по рейтингам страховых компаний «Эксперт РА» Алексей Янин: система гарантирования, скорее, повысит защищенность клиентов и должна способствовать продвижению продуктов страхования жизни. Вероятно, идея в том, чтобы на фоне падения премий по ИСЖ привлечь внимание людей к такому способу долгосрочного инвестирования, согласен Шарапов. После того как ЦБ ужесточил правила продажи ИСЖ, рынок страхования жизни в первом полугодии упал впервые за 10 лет: премии снизились на 10% до 184 млрд руб.

Дело не в опасениях за устойчивость страховщиков, а в стремлении стимулировать долгосрочные инвестиции, подтверждает замминистра финансов Алексей Моисеев: «Рынок страхования жизни – не слишком рискованный, пока не было ни одного банкротства. Но сейчас прорабатывается система страхования добровольных накоплений в рамках гарантированного пенсионного продукта, и мы согласились с ЦБ, что стоит разработать такое же страхование и для страхования жизни, мы будем развивать эти продукты симметрично».

Крупные компании будут не в восторге – их надежность и так не вызывает вопросов, говорит аналитик АКРА Алексей Бредихин, еще важно, распространится ли система на старые договоры.

«Сбербанк страхование жизни» поддерживает идею ЦБ, говорит гендиректор Алексей Леоненко, но придется поработать, чтобы рассчитать необходимые платежи и установить порядок выплат. Важно установить разумный размер отчислений в фонд, чтобы создание этой системы не стало причиной ощутимого роста цен на полисы, считает гендиректор «Альфастрахование-жизни» Алексей Слюсарь. Отчисления должны быть ниже, чем для банков (0,15% в квартал), говорит гендиректор «Ренессанс жизни» Олег Киселев: за последние 20 лет только одна компания ушла с рынка в связи с банкротством (клиенты не пострадали – портфель был передан другому страховщику).

Создание системы гарантирования в страховании жизни может стать одним из первых важных шагов по включению страховщиков жизни в пенсионную систему, уверен президент Всероссийского союза страховщиков Игорь Юргенс.

Источник: http://www.vedomosti.ru/finance/articles/2019/10/22/814379-viplati

Что если брокер банкрот? Банкротство брокера!

Такая ситуация реальна. Все мы видим новости об отзыве ЦБ РФ лицензии банков. Страх подогревают разговоры о том, что брокерские счета не застрахованы, как вклады в банках.

Давайте разбираться, так ли все страшно на самом деле.

Обсуждения о страховании брокерских счетов идут давно, но пока никак не закреплены законодательно. Надеемся и ждём.

Но, согласно нашему законодательству, ценные бумаги и денежные средства находятся обособленно от имущества брокера. И никак не могут участвовать в процедуре банкротства.

Все наши ценные бумаги находятся в депозитарии и закреплены за нами. При банкротстве брокера, необходимо связаться с депозитарием и перевести ценные бумаги к другому брокеру.

Узнайте телефон вашего депозитария у брокера. Уточните все тонкости перевода ценных бумаг и действия в случае банкротства брокера.

Хорошо, если брокер и депозитарий не одно лицо. Некоторые брокеры имеют депозитарную лицензию. Уточните этот момент.

Читайте так же:  Бизнес на производстве и реализации разливного пива

Не разрешайте брокеру пользоваться вашими бумагами (сделки РЕПО). Процент от этого мизерный, а в случае банкротства, бумаги в моменте могут быть у брокера. При регистрации, галочка разрешающая такие сделки ставится автоматически. В личном кабинете можно ее убрать. Как это сделать у брокера Сбербанк описывала https://zen.yandex.ru/media/id/5c31a045753ad200a98c2612/kak-otkryt-brokerskii-schet-v-sberbanke-5dcfb44bf5a25e6c5ca7696c

При открытии брокерского счета у вас будет договор, а так же вы будете получать на электронную почту брокерские отчеты о всех движениях, с печатями и подписями.

С денежными средствами на счете немного сложнее. Лучше держать небольшую сумму на счете, так как они могут попасть под удар.

Выбирайте брокера из топ 5. Таким брокерам ЦБ РФ точно поможет в случае проблем.

Все перечисленное относится в равной степени и к брокерскому счету и к ИИС.

На самом деле рисков на брокерских счетах ничуть не больше, чем на вкладах банке. Только загуглите про забалансовые вклады и все поймёте. Банк может некорректно оформить вклад и АСВ не выдаст деньги. Так ли надёжны вклады в банках?

Друзья, мне очень нужны ваши лайки и подписки. Помогите, пожалуйста, развивать мой блог.

Источник: http://zen.yandex.com/media/id/5c31a045753ad200a98c2612/chto-esli-broker-bankrot-bankrotstvo-brokera-5e0ed0e8d7859b00b4e6268c?feed_exp=ordinary_feed&from=channel&rid=2715879948.486.1578906423871.69846&integration=publishers_platform_yandex

Как застраховаться от банкротства

Кто такой брокер, и какие функции он выполняет

Каждый, кто хоть немного интересовался торговлей на бирже, знает, что сделки там заключаются не напрямую, а через брокеров. Кроме них на финансовом рынке существуют и другие профессиональные игроки, такие как дилеры, депозитарии и маркет-мейкеры. Новички часто путают эти понятия и не могут разобраться, в чем же заключаются функции брокера и чем они отличаются от других участников.

Стандартное определение слова «брокер» звучит так: это посредник, который оказывает услугу по обеспечению сделки и получает за это финансовое вознаграждение. Брокеры сводят покупателей и продавцов в самых разных отраслях. Например, бизнес-брокеры специализируются на сделках по слиянию компаний или поглощению мелких фирм более крупными. Они находят для владельцев бизнеса покупателей, желающих его приобрести. Также существуют кредитные брокеры, которые помогают людям, нуждающимся в получении кредита, оформить заем на максимально выгодных условиях.

Подробнее стоит рассказать об особенностях работы биржевых брокеров. Их востребованность объясняется тем, что физическим лицам не разрешается самостоятельно заключать сделки на бирже, покупая и продавая ценные бумаги. Участниками торговли могут быть только специализированные компании.

Клиентом такой фирмы может стать как обычный человек, так и организация. Их взаимодействие происходит по следующей схеме: клиент открывает торговый счет и подает заявки на куплю/продажу акций, а брокер передает эти запросы на биржу и находит подходящих контрагентов.

Брокеры не вкладывают в покупку ценных бумаг собственные средства: их основная задача – работа с клиентскими заявками. Прибыль от посреднической деятельности обеспечивается комиссионными, которые фирма получает за заключение сделок. Чтобы работать в качестве брокера, необходимо получить от Центробанка РФ соответствующую лицензию.

Брокерской деятельностью могут заниматься подразделения банков, организации-члены финансовых групп и специализированные коммерческие компании.

Получая прибыль от продажи ценных бумаг или других финансовых операций, гражданин должен часть средств передать государству в качестве налога. Обязанность по их расчету и перечислению, как правило, тоже берет на себя брокер.

На Западе брокерские фирмы выполняют в основном посредническую функцию. Если клиенты хотят получать какую-либо информацию о финансовом рынке, чтобы заключать более выгодные сделки, они обращаются в аналитические агентства. В нашей стране крупные брокеры более клиентоориентированы. Они не только выступают в качестве посредников, но и предоставляют своей аудитории разнообразные аналитические обзоры, дают советы по торговле на бирже, проводят обучающие семинары. Все это помогает финансовым организациям выстраивать взаимовыгодные и долгосрочные отношения с клиентами.

Выходит, что многие брокерские компании совмещают свои непосредственные задачи с функциями аналитического агентства. Важно, чтобы обзор финансового рынка был качественным, поскольку грамотная аналитика является залогом успешной биржевой торговли.

Банкротства раз в год

Как сообщали «Вести», сотни туристов от IdrisKa tour на прошлой неделе застряли в аэропортах на острове Тенерифе, на материковой Испании и в Украине, поскольку туроператор не оплатил авиакомпании их возвращение домой или вылет на курорты. В выходные ситуацию разрулил сам перевозчик, согласившись доставить туристов в долг. «Компания-заказчик IdrisKa tour оплатила только 5% от общей задолженности по оплате стоимости рейсов. Компания возместит остаток затрат на рейс за свой счет», — сообщили в DART Ukrainian Airlines.

Дешевый тур или афера. Украинцев зовут в египетские “пять звезд” за $200

Тех туристов, которые заплатили за отдых, но еще не уехали, IdrisKa tour приглашает с понедельника в свой офис — подавать документы на возврат средств. «Возвраты будут, хотя не так быстро, как хотелось», — говорят в компании. Пообщаться с директором компании Ириной Субботиной вчера не удалось. Нам пообещали, что она перезвонит, но на связь в итоге никто не вышел.

Истории, как с IdrisKa tour, по словам экспертов отрасли, в Украине случаются примерно раз в год. Самое крупное банкротство произошло в 2015 году с компанией News Travel, а в 2014 году закрылась компания Iltour (при этом в России в 2014–2015 годах произошел настоящий обвал на рынке туруслуг, когда банкротами себя назвало много компаний-лидеров).

IdrisKa tour — компания не крупная, она не входит в топ-10 туроператоров. И пока нельзя говорить, что она банкрот и идет с рынка. Два неотправленных чартерных рейса — это немного

глава Центра развития туризма в Украине Владимир Царук

«Вот когда ушла News Travel, у людей действительно было много проблем и судов. Но добиться чего-то в таких историях очень сложно. Дело в том, что в Украине очень сложная процедура признания банкротства, и это может длиться годами. И когда собственники компании понимают, что дело идет к банкротству, они выводят все активы, так что даже если люди выигрывают суд, получить с туроператора они ничего не могут», — уточнил он.

Источник: http://sud.okd1.ru/konsultacziya/kak-zastrahovatsya-ot-bankrotstva/

Инвестиции россиян застрахуют за счет брокеров

Центробанк в четверг опубликовал свои предложения о защите средств граждан на индивидуальных инвестиционных счетах (ИИС). Главное из них – страховать деньги и бумаги на этих счетах будет специальная структура, не имеющая отношения ни к регулятору, ни к Агентству по страхованию вкладов (АСВ). Остальные предложения в целом повторяют законопроект о создании системы страхования инвестиций россиян, в июне принятый Госдумой в первом чтении.

Читайте так же:  Отправка недостающего документа через лк как можно подать, если забыл отправить сразу

Страховаться будут только инвестиции на ИИС – но не рыночный риск (потери от падения котировок или дефолта), а банкротство брокера или крах банка. Эти счета появились в 2015 г. и позволяют их владельцам получить налоговую льготу – этим государство пыталось привлечь деньги населения на фондовый рынок. Сначала размещать на них можно было до 400 000 руб., но в этом году сумма выросла до 1 млн руб. с возможностью довнесения по 400 000 руб. в течение двух лет.

Но размер страховки предполагается ограничить 1,4 млн руб. – как вкладов в банках. Ни у кого не должно быть преимущества, объясняется в докладе ЦБ.

Именно аналогия со страхованием вкладов вызвала разногласия насчет механизма страхования: депутаты обещали ко второму чтению переработать законопроект.

Источник: http://www.vedomosti.ru/finance/articles/2017/12/01/743781-investitsii-rossiyan

Что делать, если брокер обанкротился?

Автор: Алексей Мартынов · Опубликовано 14.08.2017 · Обновлено 27.08.2017

В связи с последними новостями мне на почту посыпались вопросы, что делать, если брокер обанкротится и у него отозвали лицензию? Чтобы не отвечать по десять раз, я решил написать про это статью.

Как часто банкротятся брокеры?

Мы довольно часто видим как ЦБ отзывает лицензию у того или иного банка. У брокеров тоже отзывают лицензии. Чаще всего лицензий лишают за неисполнение обязательств перед клиентам и за манипулирование ценными бумагами. Из последних случаев можно привести такие примеры:

  • декабрь 2014 — аннулирована лицензия ОАО «Московский Фондовый Центр» (за хищение ценных бумаг клиентов)
  • январь 2016 — аннулирована лицензия ОАО«Рай, Мэн энд Гор секьюритиз» (за отмывание денег и подозрительные операции)
  • октябрь 2016 — аннулирована лицензия АО ИК «Элтра» (за манипулирование акциями ОАО «Живой офис»)
  • март 2016 — аннулирована лицензия ИК «Энергокапитал» (за манипулирование акциями ОАО «Ленэнерго» и потерю ликвидности)
  • 2009 — аннулирована лицензия Ютрейд.ру (на падающем рынке брокер потерпел убытки и для покрытия долгов заложил бумаги клиентов, но не смог их выкупить)

В отличие от банков, активы клиентов в случае банкротства брокера никак не застрахованы. Создания механизма, который бы страховал деньги и ценные бумаги клиентов пока только обсуждается, но можно надеяться, что рано или поздно он будет создан, тем более, что в развитых странах (США, Британия, Европа) такие механизмы уже существуют.

Как защищены ваши деньги и ценные бумаги у брокера?

Согласно законодательству активы клиентов (денежные средства и ценные бумаги) обособлены от имущества брокера и на них не может быть наложено взыскание по долгам брокера. Акции и другие ценные бумаги клиентов хранятся на счете депо в депозитарии, а денежные средства на отдельном счете.

Денежные средства клиентов, переданные ими брокеру для совершения сделок с ценными бумагами и (или) заключения договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, а также денежные средства, полученные брокером по таким сделкам и (или) таким договорам, которые совершены (заключены) брокером на основании договоров с клиентами, должны находиться на отдельном банковском счете (счетах), открываемом (открываемых) брокером в кредитной организации (специальный брокерский счет). Брокер обязан вести учет денежных средств каждого клиента, находящихся на специальном брокерском счете (счетах), и отчитываться перед клиентом. На денежные средства клиентов, находящиеся на специальном брокерском счете (счетах), не может быть обращено взыскание по обязательствам брокера. Брокер не вправе зачислять собственные денежные средства на специальный брокерский счет (счета), за исключением случаев их возврата клиенту и/или предоставления займа клиенту в порядке, установленном настоящей статьей.

Все ценные бумаги клиентов подлежат учету. Главным звеном в этой системе является Национальный расчетный депозитарий (НРД) — небанковская кредитная организация, которая выполняет функции централизованного хранения ценных бумаг и обладает статусом центрального депозитария России.

Помимо НРД существуют другие депозитарии, услугами которых пользуются брокеры. Депозитарий должен иметь лицензию на осуществление депозитарной деятельности, выданную ЦБ РФ. Он может быть совершенно отдельным юридическим лицом, которое не имеет отношение к брокеру, но часто брокер наравне с брокерской лицензией имеет депозитарную.

По закону депозитарий не имеет права совершать какие-либо действия с ценными бумагами клиента без его поручений.

Депозитарий брокера ведет непосредственный учет прав клиентов на ценные бумаги. В свою очередь у него открыт счет-депо номинального держателя в НРД. Там хранятся все ценные бумаги клиентов брокера без указания конечного владельца. В случае банкротства ценные бумаги остаются в депозитарии и никуда не исчезают.

Так же в системе существуют регистраторы — лицензированные профессиональные участники финансового рынка, которые ведут учет реестра акционеров эмитента с целью того, чтобы акционеры могли воспользоваться своими правами.

Такая система учета позволяет работать с бумагами очень быстро в современном мире, где за один день происходят сотни тысяч сделок с ЦБ.

Что случится с акциями, если брокер обанкротится?

Созданная система учета и хранения бумаг должна защищать клиентов от потерь в случае банкротства брокера. К сожалению на практике не все так гладко.

По закону биржевой посредник не может пользоваться активами клиентов без их разрешения. Но в договорах и регламентах брокерского обслуживания почти всегда содержатся пункты, согласно которым клиент разрешает брокеру использовать свои ценные бумаги и свободные денежные средства в интересах брокера.

Брокер вправе использовать в своих интересах денежные средства, находящиеся на специальном брокерском счете (счетах), если это предусмотрено договором о брокерском обслуживании, гарантируя клиенту исполнение его поручений за счет указанных денежных средств или их возврат по требованию клиента. Денежные средства клиентов, предоставивших право их использования брокеру в его интересах, должны находиться на специальном брокерском счете (счетах), отдельном от специального брокерского счета (счетов), на котором находятся денежные средства клиентов, не предоставивших брокеру такого права. Денежные средства клиентов, предоставивших брокеру право их использования, могут зачисляться брокером на его собственный банковский счет.

Видео (кликните для воспроизведения).

Подписывая договор, клиент разрешает брокеру использовать свои деньги и ЦБ в маржинальных сделках и сделках РЕПО.

Например, один из клиентов брокера покупает бумаги с плечом. Для этой сделки брокер может предоставить ему денежные средства других своих клиентов. Брокер использует деньги клиентов безвозмездно, а другим клиентам дает их под процент, получая прибыль.

Так же брокер может использовать ценные бумаги клиентов по сделкам РЕПО, когда бумаги продаются третьему лицу с правом обратного выкупа. Например, кто-то из клиентов шортит акции, для этой сделки брокер дает ему в долг акции других клиентов (снова зарабатывая на этом).

Читайте так же:  Примсоцбанк – обширный перечень вкладов для населения

В 2008 году Ютрейд.ру отдал бумаги клиентов в РЕПО с целью погасить свои долги, но не смог их выкупить обратно. Право собственности клиентов на ценные бумаги при этом пропало. Подробнее об этой истории можно почитать здесь.

Под особый риск попадают самые ликвидные акции (голубые фишки), так как именно они чаще всего участвуют в подобных сделках. Низколиквидные акции второго и третьего эшелонов в РЕПО почти никогда не участвуют, поэтому при банкротстве меньше шансов, что они пострадают.

Таким образом брокер имеет право пользоваться активами клиентов в своих интересах. Используются его активы или нет, клиент чаще всего не знает. Совершая операции в своих интересах брокер может «заиграться», а гарантия исполнять поручения клиента кроме как словами ничем не подкреплена. Поэтому в случае банкротства брокера есть реальные риски потерять как деньги, так и ценные бумаги.

Так же бывают и случаи откровенного мошенничества и хищения, когда брокер нарушает закон и крадет ценные бумаги со счетов собственных клиентов.

Как защитить свои деньги и акции у брокера?

Многое зависит от честности и добросовестности биржевого посредника. Если посредник честный и соблюдает закон, с активами клиентов ничего не должно случиться. Но не все бывают честными. Поэтому рекомендуется работать только с теми компаниями, которую имеют историю и хорошую репутацию.

Поищите отзывы клиентов, почитайте последние новости, изучите финансовую отчетность (она публикуется на сайте). Брокер должен быть крупным и известным. Некоторые брокеры являются банками с государственным участием и пожалуй имеют максимальную надежность.

Так же можно пользоваться зарубежными брокерами, там существуют механизмы защиты активов инвестора.

Чтобы обезопасить свои активы, можно предпринять ряд действий

Для защиты денег можно открыть специальный сегрегированный счет, денежные средства на котором брокер использовать не имеет права (услуга может быть платной).

Для защиты ЦБ можно написать дополнительное соглашение об отказе разрешения брокеру использовать свои бумаги (может повлечь за собой изменение условий брокерского обслуживания).

Проблема в том, что беспрепятственная возможность пользоваться вашими деньгами и акциями у брокера все равно остается, поэтому в этом вопросе приходится надеяться только на честность биржевого посредника.

Пожалуй самый надежный способ защиты ваших акций — это перевести свои ценные бумаги для учета регистратору (реестродержателю) эмитента.

Если акции хранятся в депозитарии, то в реестре акционеров значится номинальный держатель (депозитарий), а не реальный владелец. Учет прав конечных владельцев при этом осуществляет депозитарий брокера.

Бумаги можно перевести регистратору эмитента. Тогда в реестре будет значиться реальный владелец (а не номинал), а права акционера осуществляться напрямую.

К сожалению, в этом случае процедура сделок с ЦБ становится невозможной, так как регистратор не может совершать сделки с бумагами. Поэтому такой способ подходит только тем, кто собирается держать свои бумаги долго.

Так же можно посоветовать не держать много денежных средств на счете, а по возможности вкладывать все в ценные бумаги, и периодически запрашивать выписку по счету депо.

Что делать, если у брокера отозвали лицензию

После отзыва лицензии брокер должен уведомить об этом клиентов и приостановить все операции, кроме исполнения обязательств перед клиентами. После лишения лицензии компания еще будет работать какое-то время (обычно три месяца). Это время дается, чтобы исполнить обязательства перед клиентами и кредиторами и завершить работу. Для этого назначается конкурсный управляющий.

Первое, что нужно попытаться сделать — это вывести денежные средства с брокерского счета. Или купить ценные бумаги, которые торгуются в режиме Т+0. Таким образом можно спасти свои деньги.

Далее нужно перевести ценные бумаги к другому брокеру, предварительно открыв у него новый брокерский счет. У старого брокера нужно получить выписку по брокерскому счету и счету депо.

Так же нужно получить отчет с информацией о стоимости приобретения ценных бумаг. Иначе, когда вы продадите акции у нового брокера, у него не будет информации о цене покупки, и он возьмет налог со всей суммы продажи.

Следующий шаг — написать заявление о переводе ценных бумаг к другому брокеру. У нового брокера подать заявление на зачисление ЦБ. В зависимости от расторопности команды управляющего, перевод ценных бумаг может занять до нескольких месяцев.

Источник: http://activeinvestor.pro/chto-delat-esli-broker-obankrotilsya/

Защита инвесторов в США. Что будет, если брокер обанкротится

15 сентября 2018 года исполнилось 10 лет с момента исторического события — в этот день в 2008 году банк Леман Бразерс объявил себя банкротом. Это стало крупнейшим корпоративным банкротством в истории, перекрыв предыдущий рекорд (банкротство WorldCom в 2002 году) более чем в 6 раз. Часто пишут, что после банкротства Леман начался финансовый кризис. Это в корне неверно, индекс широкого рынка S&P 500 достиг своего максимума 10 августа 2007 года, больше чем за год до банкротства Леман. Рецессия в экономике США началась в декабре 2007 года. Банкротство Леман стало моментом, когда болезнь перешла в открытую фазу и глубокие проблемы в финансовой системе стали очевидны уже всем.

Но эта статья не о финансовом кризисе, я расскажу о защите инвесторов в ценные бумаги. И более узко: что произойдет в случае банкротства брокера?. Если кто-то считает, что это сугубо теоретическое построение, то замечу, что за примерами банкротства брокеров далеко ходить не надо, они есть в достаточном количестве. Вот действительно крупные дела за последние 10 лет.

  • Упомянутый выше Леман, который, в том числе, оказывал своим клиентам услуги по брокерскому обслуживанию.
  • Буквально через несколько месяцев после падения Леман был поставлен еще один невеселый рекорд. Выяснилось, что инвестиционная компания Bernard L. Madoff Investment Securities LLC является самой крупной в истории финансовой пирамидой.
  • В октябре 2011 года имел место другой широкомасштабный провал — банкротство брокера MF Global. Компания разорилась из-за убытка по собственным крупным позициям на рынке товарных деривативов.

Инвестиционные риски

Сразу хочу сделать 2 важные оговорки: я рассматриваю, как работает защита инвесторов в США. Во многих странах существуют аналогичные законы и структуры, но нельзя объять необъятное и рассматривать сразу все. Так что если вам жизненно важно покупать, скажем, Малазийские акции непосредственно на Bursa Malaysia, то лучше подробнее ознакомится с особенностями конкретного рынка и его регулированием.

Нужно четко различать ситуацию, когда убытки возникают вследствие мошенничества или другого нарушения в работе брокера, и чисто инвестиционные убытки, связанные, например, с банкротством эмитента. Важно понимать, что чисто инвестиционные риски, связанные с курсами валют, процентными ставками, кредитным качеством и.т.п., берет на себя покупатель финансового инструмента.

Читайте так же:  Рефинансирование потребительского кредита как оформить, как провести и в каких случаях он выгоден

Обязанности эмитента

Обязанность эмитента донести до инвестора максимально полную информацию о рисках (частенько перечисление рисков − это увесистый 100-страничный томик). После того как клиенту обеспечена возможность ознакомления со всей необходимой информацией (именно возможность, эмитент не обязан убеждаться что вы все поняли или дочитали до конца), эмитент свою задачу выполнил. Регуляторы могут иметь к нему претензии только в случае, если была предоставлена заведомо недостоверная информация либо если эмитент использовал инсайдерские данные для извлечения пользы и/или манипуляции рынком.

Обязанности брокера

Рассмотрим систему в общих чертах. Во-первых, любой брокер, зарегистрированный в SEC (Securities and Exchange Commission, главный регулятор финансового рынка США), должен согласно требованию Rule 15c3-1, «Net Capital Rule» обеспечивать определенные объемы собственного капитала в ликвидной форме. Требования по ликвидности снижают вероятность того, что инвестору в принципе понадобиться защита. Собственно, большинство случаев крушения брокеров связано именно с недостатком капитала для покрытия убытков от собственных операций.

Важно отметить серьезное различие между деньгами и другими ценными бумагами. Деньги являются ценными бумагами на предъявителя, то есть владельцем считается любое лицо, имеющее бумагу.

С большинством современных ценных бумаг дело обстоит по-другому. Они являются именными, то есть осуществить какие-то права по ним можно только при идентификации владельца. В былые времена имя владельца писалось непосредственно на ценной бумаге, сейчас многие бумаги выпускаются в бездокументарной форме, то есть не имеют сертификатов вообще. Также замечу, что многие современные документарные ценные бумаги выпускаются с условием централизованного хранения, поэтому получить сертификат на руки нельзя. Примером такой бумаги являются Облигации федерального займа России (ОФЗ). Порядок оборота документарных бумаг максимально приближен к обороту бездокументарных.

Современная ценная бумага – это, по сути, именная запись у держателя реестра (ну или у центрального депозитария). Каждый эмитент ценных бумаг обязан назначить организацию, которая будет являться держателем реестра его ценных бумаг. Во многих странах деятельность по ведению реестра является исключительной (любое совмещение других функций с ведением реестра запрещено). Поэтому брокер не может одновременно быть держателем реестров.

Есть еще одно принципиальное отличие между деньгами и другими ценными бумагами. Как только вы открыли депозит, банк имеет полное право (даже почти обязанность) выдать эти деньги кому-нибудь в качестве кредита. На самом деле банк даже может выдать гораздо больше, чем вы вложили. С другими ценными бумагами все наоборот. Передать их третьим лицам без вашего согласия — это преступление в любой стране.

Казалось бы, вопрос безопасности решен. Брокер ничего не может сделать без вашего ведома, потому что все ценные бумаги записаны на ваше имя, а реестр потребует идентификации владельца, чтобы совершить операцию. Однако, к сожалению, не все так просто. В большинстве случаев держатель реестра не знает о том, что ценная бумага принадлежит именно вам, потому что ваш брокер является номинальным держателем ваших ценных бумаг (если вы, конечно, не профессиональный участник фондового рынка с лицензией, но тогда эта статья не для вас).

Предположим, вы клиент Interactive Brokers и держите акции Apple. Держателем реестра их акций является компания Computershare Investor Services. Однако если вы обратитесь туда напрямую, вам скажут, что они вас не знают.

Держателем ваших акций окажется DTCC (Depository Trust & Clearing Corporation), мегадепозитарий и клиринговый агент США, аффилированный с Нью-йоркской биржей (как Euroclear в Европе или ЗАО АКБ «Национальный Клиринговый Центр» в России). Это номинальный держатель первого уровня.

Далее, если пойти в DTCC, то там будет записано, что держателем является Interactive Brokers. Это номинальный держатель второго уровня. Учет позиций конкретного клиента ведет сам Интерактив. DTCC и Computershare могут и не иметь доступа к этой информации, более того, это даже может быть секретом вроде тайны вклада. Если эмитент хочет, например, заплатить дивиденд, он переводит сумму номинальному держателю, а номинальный держатель уже распределяет ее между своими клиентами и так далее.

В США, согласно требованию Rule 15c3-3 Customer Protection Rule, брокер обязан четко разделять клиентские и собственные ценные бумаги и учитывать их на разных счетах. Аналогичное требование существует к брокерам и в России. Однако для держателя реестра все позиции, принадлежащие клиентам брокера, могут быть на одном счете, а распределение позиций между клиентами − это уже дело записей брокера. Теоретически (да и практически) брокер может невнимательно относится к своим обязанностям по учету, а может заниматься и прямым мошенничеством, например, заложить активы клиентов, чтобы получить кредит и закрыть собственные инвестиционные убытки (как произошло с MF Global).

Некоторые брокеры предлагают клиентам возможность открыть сегрегированные счета (как правило, за дополнительную плату). В этом случае для вас в депозитарии будет открыт отдельный счет, на котором ваши позиции будут учитываться отдельно от позиций других клиентов. Это, безусловно, повышает надежность, поскольку вы, в таком случае, можете обратиться к независимому депозитарию, запросить информацию оттуда и сравнить с данными брокера, но такой процесс обычно целесообразен для сравнительно крупных счетов.

SIPC. Защита, если брокер обанкротился

В конце 60-х годов инвестиции в ценные бумаги приобрели в США такую популярность, что учет прав и сделок начал выходить из-под контроля. Стала очевидна необходимость в создании еще одной линии защиты инвесторов. В 1970 году был принят Securities Investor Protection Act (SIPA), согласно которому брокеры были обязаны вступить в SIPC (Securities Investor Protection Corporation, корпорация по защите держателей ценных бумаг). Деятельность SIPC в значительной степени аналогична деятельности FDIC — федеральной корпорации по страхованию депозитов, учрежденной на 37 лет раньше (в 2004 году в России было учреждено Агентство по Страхованию Вкладов, аналог FDIC). Корпорация обеспечивает страховку, которая покрывает ущерб, причиненный клиенту действиями брокера, в размере до 500 000 долларов США. Страховой фонд корпорации формируется участниками, однако в экстренном случае предусмотрено предоставление кредита казначейством США.

При банкротстве брокера SIPC приостанавливает его деятельность и назначает трасти (внешнего управляющего ответственного за реорганизацию), после чего клиенты могут выбрать нового брокера и направить заявления по переводу позиций на другие счета. Необходимость в привлечении страховки возникает только в случае, если какие-то позиции оказываются потерянными, то есть информация в отчетах брокера не совпадает с тем, что находится на счетах клиентов на самом деле.

Читайте так же:  От уплаты каких налогов освобождаются пенсионеры

В случае с клиентами Lehman страховка SIPC не понадобилась, так как все записи были в образцовом порядке. Их брокерское отделение (LBI, дочернее предприятие холдинга Lehman Brothers) отлично работало, и в банкротстве всего банка не было их вины. 19 сентября 2008 года в LBI было введено внешнее управление. В течение нескольких недель был выполнен перенос всех позиций суммарной стоимостью 140 млрд. долларов со 135&npsp000 брокерских счетов на новые счета в 2 брокерских компаниях, одной из которых было брокерское подразделение банка Barclays. Таким образом собственники снова получили контроль над своими позициями через несколько недель после начала процедуры ликвидации. Данные из официального отчета SIPC за 2008 год.

Абсолютно другим случаем стала упомянутая выше финансовая пирамида Берни Медофа, клиенты которого в один сумрачный день выяснили, что информация в отчетах, предоставляемых компанией Медофа, является полностью вымышленной. По факту компания многие годы не совершала никаких реальных операций на фондовом рынке, а платежи старым клиентам обеспечивались за счет привлечения новых (структура, известная как схема Понци, или финансовая пирамида). Было невозможно перенести позиции клиентов к новым брокерам по причине фактического их отсутствия.

Поскольку компания Медоффа была зарегистрирована как брокер/дилер по ценным бумагам и являлась членом SIPC данная ситуация полностью попала под определение страхового случая. По состоянию на конец 2017 года все клиенты Медоффа, имевшие счета на сумму меньше, чем 1&npsp380&npsp000 долларов, полностью вернули свои деньги. Остальные инвесторы, имевшие большие счета, вернули в среднем 63% вложений плюс получили по 500 000 долларов страховки от SIPC. Данные из официального отчета SIPC за 2017 год.

SIPC защищает держателей брокерских счетов вне зависимости от гражданства.

Ограничения по страховой защите SIPC

Защита распространяется на маржинальные счета (то есть на счета, по которым брокер предоставляет клиенту кредитную линию на покупку ценных бумаг), но только до величины стоимости чистых активов. При предоставлении маржинальных кредитов брокер, как правило, оставляет за собой право заложить часть ваших активов, которые куплены в кредит, в качестве обеспечения. Однако полностью оплаченных позиций это не касается.

Стоит отметить еще один аспект: клиент может разрешить брокеру одалживать его акции и передавать третьим лицам для различных целей, как правило, для короткой продажи. Шортист, осуществляющий короткую продажу, в этом случае одалживает у вас (через брокера) акции и продает их на открытом рынке, в расчете на то, что позже цена упадет и он сможет откупить их дешевле и вернуть вам обратно. В этом случае вы выступаете в качестве кредитора брокера и, соответственно, несете кредитный риск того, что предоставленные вами для шорта ценные бумаги не будут возвращены. Как правило, такой риск минимален. Дело в том, что брокер возьмет с шортиста залог (100%, а может и больше от стоимости акции) и переведет этот залог вам на счет. То есть у вас появится позиция, на которую будет распространяться страховка SIPC.

Замечу, что если вы имеете маржинальный счет, это вовсе не означает автоматического предоставления акций брокеру. Например в Interactive Brokers это две не связанные вещи (программа предоставления акций для шорта называется Stock Yield Enhancement Program). Если у вас уже есть брокерский счет, то рекомендую внимательно просмотреть договор с брокером на предмет наличия звездочек и примечаний мелким текстом.

Также оговорюсь, что страховка SIPC имеет ограничения в области деривативов. Если производные финансовые инструменты составляют существенную часть содержимого вашего счета, то полезно уточнить по каждому виду, входят ли они в страховое покрытие SIPC.

Полный список членов SIPC можно посмотреть тут.


Источник: http://baeva.su/blog/160-zashchita-investorov-v-ssha-chto-budet-esli-broker-obankrotitsya

Со страхом или со страховкой?

Как подстраховаться от некоторых неприятностей при посредничестве банка

Проблемы могут принести даже самые обычные бытовые приборы. Например, невыключенный и оставленный без присмотра электрический утюг грозит обернуться пожаром. А не вовремя сломавшаяся стиральная машина может надолго поссорить с соседями снизу по лестничной клетке, если их потолок и обои будут попорчены пролившейся водой. Да что тут много говорить, когда и обычная русской зимой гололедица способна привести человека на больничную койку!

Во всех этих случаях общим является одно: необходимость нести незапланированные расходы. И хорошо, если есть некоторые накопления на «чёрный день». А когда их нет или недостаточно, ситуация становится совсем тревожной.

Конечно, человечество давно придумало «соломку» на такой неприятный жизненный поворот. Имя ей — страхование. Сейчас есть достаточное число страховых продуктов практически на любой несчастный случай или житейскую проблему, требующую внезапных трат.

Но встречаются люди, которые к страхованию относятся с некоторым предубеждением и даже суеверием. Мол, достаточно застраховаться от какого-то события, и оно непременно настанет. Как если бы страхование обладало свойством «притягивать» неприятности.

Что ж, некоторые и в «магию» чёрной кошки верят до сих пор. Но по-настоящему разумный выбор в XXI веке — это здраво оценить возможные риски и попробовать заранее защититься от них. Тем более что, страховые платежи довольно-таки умеренные по сравнению с финансовой стороной неприятных происшествий. А механизм страховой защиты сам по себе надежный и полезный.

Например, в интернет-банке «Сбербанк Онлайн» и одноименном мобильном приложении есть возможность оформления и оплаты пяти категорий страховых продуктов, предлагаемых ООО «Сбербанк страхование жизни» и ООО СК «Сбербанк страхование»:
  • страхование на случай инвалидности или ухода из жизни главы семьи 1 ;
  • страхование членов семьи от несчастного случая 1 ;
  • страховая защита квартиры или дома от пожара, залива или наводнения (включая и гражданскую ответственность перед соседями);
  • страхование путешественников;
  • страховая защита банковской карты от кражи, мошенничества или ограбления её владельца у банкомата, а также защита вашего смартфона от кибермошенников

В общем, как говорит житейский опыт, от неприятностей никто не застрахован, но когда в кармане есть страховка, хотя бы финансовая сторона некоторых из них может стать не такой обременительной.

Видео (кликните для воспроизведения).

Источник: http://www.kp.ru/putevoditel/spetsproekty/finansovoe-dolgoletie/finansovye-sovety/kak-i-gde-zastrakhovatsya-ot-nepriyatnostej/

Банкротство брокера как застраховаться от неприятностей
Оценка 5 проголосовавших: 1

ОСТАВЬТЕ ОТВЕТ

Please enter your comment!
Please enter your name here